O leste da Ásia sempre foi o centro de gravidade na fabricação de baterias de íons de lítio, mas no leste da Ásia o centro de gravidade gradualmente deslizou para a China no início dos anos 2000.Hoje, as empresas chinesas ocupam posições-chave na cadeia global de fornecimento de lítio, tanto upstream quanto downstream, representando cerca de 80% da fabricação de células de bateria em 2021.1 A disseminação de eletrônicos de consumo, como telefones celulares e laptops, impulsionou a adoção de baterias de íons de lítio nos anos 2000. , e agora, na década de 2020, uma mudança global para veículos elétricos (EVs) está colocando vento nas velas das baterias de íons de lítio.Compreender as empresas chinesas de lítio é, portanto, crucial para entender o que está impulsionando o esperado aumento na adoção de veículos elétricos.
O Centro de Gravidade Deslocou-se para a China
Vários avanços vencedores do Prêmio Nobel levaram à comercialização de baterias de lítio, notadamente por Stanley Whittingham na década de 1970 e John Goodenough em 1980. Embora essas tentativas não tenham sido totalmente bem-sucedidas, elas prepararam o terreno para a descoberta crucial do Dr. Akira Yoshino em 1985, que tornou as baterias de íons de lítio mais seguras e comercialmente viáveis.A partir daí, o Japão teve uma vantagem na corrida inicial para vender baterias de lítio e a ascensão da Coreia do Sul tornou o leste da Ásia o centro da indústria.
Em 2015, a China ultrapassou a Coreia do Sul e o Japão para se tornar o maior exportador de baterias de íon-lítio.Por trás dessa ascensão estava uma combinação de esforços políticos e empreendedorismo ousado.Duas empresas relativamente jovens, a BYD e a Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), tornaram-se pioneiras e agora representam quase 70% da capacidade das baterias na China.2
Em 1999, um engenheiro chamado Robin Zeng ajudou a fundar a Amperex Technology Limited (ATL), cuja turbo impulsionou seu crescimento em 2003 ao fechar um acordo com a Apple para fabricar baterias para iPod.Em 2011, as operações de bateria EV da ATL foram desmembradas na Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).No primeiro semestre de 2022, a CATL ocupou 34,8% do mercado global de baterias para veículos elétricos.3
Em 1995, um químico chamado Wang Chuanfu dirigiu-se ao sul para Shenzhen, para estabelecer a BYD.O sucesso inicial da BYD na indústria de lítio veio da fabricação de baterias para telefones celulares e eletrônicos de consumo e a compra de ativos fixos da Beijing Jeep Corporation pela BYD marcou o início de sua jornada no espaço automobilístico.Em 2007, o progresso da BYD chamou a atenção da Berkshire Hathaway.No final do primeiro semestre de 2022, a BYD ultrapassou a Tesla em vendas globais de EVs, embora tenha a ressalva de que a BYD vende EVs puros e híbridos, enquanto a Tesla se concentra apenas em EVs puros.4
A ascensão da CATL e da BYD foi auxiliada por políticas de apoio.Em 2004, as baterias de lítio entraram pela primeira vez na agenda dos políticos chineses, com as “Políticas para o Desenvolvimento da Indústria Automotiva”, e mais tarde em 2009 e 2010 com a introdução de subsídios para baterias e estações de carregamento para VEs.5 Ao longo dos anos 2010, um sistema de subsídios forneciam de US$ 10.000 a US$ 20.000 para veículos elétricos e foram disponibilizados apenas para empresas que montavam carros na China com baterias de íons de lítio de fornecedores chineses aprovados. Os fabricantes chineses de baterias são a escolha mais atraente.
Adoção de EV na China impulsionou a demanda de lítio
A liderança da China na adoção de VEs é parte do motivo pelo qual a demanda global por baterias de lítio está aumentando.A partir de 2021, 13% dos veículos vendidos na China eram híbridos ou EVs puros e esse número só deve aumentar.O crescimento de CATL e BYD em gigantes globais dentro de duas décadas encapsula o dinamismo dos EVs na China.
À medida que os EVs ganham prevalência, a demanda está se afastando das baterias à base de níquel de volta às baterias à base de ferro (LFPs), que uma vez caíram em desuso por ter uma densidade de energia relativamente baixa (portanto, baixo alcance).Convenientemente para a China, 90% da fabricação de células LFP em todo o mundo é baseada na China.7 O processo de mudança de níquel para LFP não é árduo, então a China naturalmente perderá parte de sua participação nesse espaço, mas a China parece mesmo assim bem posicionada para manter uma posição dominante no espaço LFP no futuro próximo.
Nos últimos anos, a BYD vem avançando com sua LFP Blade Battery, que eleva drasticamente o nível de segurança da bateria.Com uma nova estrutura de bateria que otimiza a utilização do espaço, a BYD revelou que a Blade Battery não apenas passou em um teste de penetração de pregos, mas a temperatura da superfície permaneceu fria o suficiente. veículos, grandes montadoras como Toyota e Tesla também estão planejando ou já estão usando a Blade Battery, embora com Tesla alguma incerteza permaneça sobre quanto.9,10,11
Enquanto isso, em junho de 2022, a CATL lançou sua bateria Qilin.Ao contrário do Battery Blade, que visa revolucionar os padrões de segurança, a bateria Qilin se diferencia mais na densidade de energia e nos tempos de carregamento. dos quais destacam um tremendo crescimento na tecnologia por trás dessas baterias.13,14
Empresas Chinesas Garantem Posição Estratégica na Cadeia de Suprimentos Global
Embora o trabalho da CATL e da BYD no espaço EV seja importante, a presença maciça da China nos segmentos upstream não deve necessariamente ser negligenciada.A maior parte da produção de lítio bruto acontece na Austrália e no Chile, que têm uma participação global de 55% e 26%.No upstream, a China responde por apenas 14% da produção global de lítio.15 Apesar disso, as empresas chinesas estabeleceram uma presença no upstream nos últimos anos por meio de uma onda de compras de participações em minas ao redor do mundo.
A onda de compras está sendo conduzida por fabricantes de baterias e mineradores.Alguns exemplos notáveis em 2021 incluem a compra por US$ 765 milhões da Zijin Mining Group de Tres Quebradas e a compra de US$ 298 milhões pela CATL de Cauchari East e Pastos Grandes, ambas na Argentina.16 Em julho de 2022, a Ganfeng Lithium anunciou seus planos de adquirir 100% da Lithea Inc. na Argentina a um preço de até US$ 962 milhões.17 Simplificando, o lítio é um ingrediente-chave por trás da revolução verde e as empresas chinesas estão dispostas a investir em lítio para garantir que não fiquem de fora.
Armazenamento de energia mostra potencial em meio a desafios ambientais
Os compromissos da China de atingir o pico de emissões até 2030 e a neutralidade de carbono até 2060 são parte do que está impulsionando a necessidade de adoção de VEs.Outro ingrediente chave para o sucesso das metas de energia renovável da China é a adoção da tecnologia de armazenamento de energia.O armazenamento de energia anda de mãos dadas com projetos de energia renovável e é exatamente por isso que o governo chinês agora está exigindo que 5-20% do armazenamento de energia seja associado a projetos de energia renovável.O armazenamento é crucial para manter a redução, ou seja, reduções intencionais na produção elétrica devido à falta de demanda ou problemas de transmissão, ao mínimo.
O armazenamento hidrelétrico bombeado é atualmente a maior fonte de armazenamento de energia com 30,3 GW a partir de 2020, no entanto, cerca de 89% do armazenamento não hidrelétrico é por meio de baterias de íons de lítio. as baterias são mais adequadas para armazenamento de curta duração, que é mais do que é necessário para energias renováveis.
Atualmente, a China tem apenas cerca de 3,3 GW de capacidade de armazenamento de energia da bateria, mas tem planos de expansão maciça.Esses planos são descritos em detalhes no 14º Plano Quinquenal de Armazenamento de Energia, lançado em março de 2022.20 Um dos principais objetivos do plano é reduzir o custo unitário de armazenamento de energia em 30% até 2025, o que permitirá o armazenamento para se tornar uma escolha economicamente desejável.21 Além disso, de acordo com o plano, a State Grid espera adicionar 100 GW em capacidade de armazenamento de baterias até 2030 para apoiar o crescimento de energias renováveis, o que tornaria a frota de armazenamento de baterias da China a maior do mundo, embora apenas marginalmente à frente os EUA, que está projetado para ter 99 GW.22
Conclusão
As empresas chinesas já transformaram a cadeia global de fornecimento de lítio, mas continuam inovando em ritmo acelerado.Como prova de sua importância no setor, em 18 de agosto de 2022, as empresas chinesas compunham 41,2% do Solactive Lithium Index, que é um índice projetado para acompanhar o desempenho das maiores e mais líquidas empresas ativas na exploração e /ou mineração de lítio ou produção de baterias de lítio.23 Globalmente, os preços do lítio aumentaram 13 vezes entre 1º de julho de 2020 e 1º de julho de 2022, chegando a US$ 67.050 por tonelada.24 Na China, o preço do carbonato de lítio por tonelada saltou de 105.000 RMB para 475.500 RMB entre 20 de agosto de 2021 e 19 de agosto de 2022, marcando um aumento de 357%.25 Com os preços do carbonato de lítio em alta ou perto de máximas históricas, as empresas chinesas estão naturalmente em posição de se beneficiar.
Essa tendência nos preços do lítio ajudou as ações chinesas e americanas relacionadas a baterias e lítio a superar os índices voláteis de mercado amplo em meio a condições de mercado adversas;entre 18 de agosto de 2021 e 18 de agosto de 2022, o MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index retornou 1,60% contra -22,28% para o MSCI China All Shares Index. já que o índice MSCI China All Shares IMI Select Batteries teve um retorno de 1,60% em relação ao Solactive Global Lithium Index apresentando um retorno de -0,74% no mesmo período.27
Acreditamos que os preços do lítio permanecerão elevados nos próximos anos, atuando como um potencial vento contrário para os fabricantes de baterias.Olhando para frente, no entanto,melhorias na tachnologia da bateria de lítio podem tornar os EVs mais acessíveis e eficientes, o que, por sua vez, pode aumentar a demanda por lítio.Dada a influência da China na cadeia de fornecimento de lítio, esperamos que as empresas chinesas provavelmente desempenhem um papel fundamental na indústria de lítio nos próximos anos.
Horário da postagem: 05 de novembro de 2022